Die besten Stock Screener für Value-Investoren: Tools zum Finden unterbewerteter Unternehmen mit KGV-, KBV- und Cashflow-Filtern

Die besten Stock Screener für Value-Investoren im Jahr 2026 sind Stock Rover (umfassendste Fundamentaldaten), Finviz Free (bestes kostenloses Tool) und der Magic Formula Screener (ideal für Greenblatt-Strategien). Wer gezielt unterbewertete Unternehmen mit KGV-, KBV- und Cashflow-Filtern sucht, kombiniert am besten Finviz für die erste Vorauswahl mit Stock Rover oder Portfolio123 für die Tiefenanalyse.

Key Takeaways

• Stock Rover bietet mit rund 650 Screening-Metriken die tiefste Fundamentalanalyse unter allen Value-Screener-Plattformen und eignet sich besonders für Graham- und Buffett-Strategien.
• Finviz Free ist der stärkste kostenlose Einstieg: 60 bis 70 Fundamentalfilter, kein Account nötig, sofort nutzbar.
• Klassische Value-Screens kombinieren KGV unter 15, KBV unter 1,5, Verschuldungsgrad unter 0,5 und positiven Free Cashflow, um Wertfallen zu vermeiden.
• Cashflow-Filter (Price-to-FCF, EV/EBITDA, FCF-Wachstum) sind genauso wichtig wie reine Bewertungskennzahlen, da sie die tatsächliche Ertragskraft eines Unternehmens zeigen.
• Für internationale Aktien liefern TradingView und Portfolio123 die breiteste globale Abdeckung mit anpassbaren Formeln.
• Anfänger sollten mit einem einfachen Finviz-Screen starten und erst dann auf komplexere Plattformen wechseln.
• Automatisierte Screener liefern Kandidatenlisten, keine Kaufempfehlungen: Jedes Ergebnis muss manuell nachgeprüft werden.
• Backtesting ist in Stock Rover und Portfolio123 integriert und hilft, Screeningstrategien historisch zu validieren.
• Keine Treffer im Screener bedeuten oft zu enge Filterkriterien, nicht dass der Markt keine Chancen bietet.
• Ein zweistufiger Workflow (Finviz für Ideenfindung, Stock Rover für Bewertungstiefe) ist der effizienteste Ansatz für Value-Investoren in 2026.

Was ist ein Stock Screener und wie funktioniert er für Value-Investing?

Ein Stock Screener ist ein digitales Werkzeug, das eine große Anzahl von Aktien anhand selbst gewählter Kennzahlen filtert und so eine handhabbare Kandidatenliste erzeugt. Für Value-Investoren bedeutet das: statt tausende Aktien manuell zu prüfen, werden nur jene angezeigt, die vorgegebene Bewertungskriterien wie KGV, KBV oder Cashflow-Rendite erfüllen.

So funktioniert der Prozess in der Praxis:

1. Universum festlegen: Markt, Börse oder Region auswählen (z. B. S&P 500, DAX, globale Märkte).
2. Filter definieren: Kennzahlen wie KGV unter 15, KBV unter 1,5 oder Free-Cashflow-Rendite über 5 % eingeben.
3. Ergebnisliste auswerten: Der Screener zeigt alle Aktien, die sämtliche Filter gleichzeitig erfüllen.
4. Tiefenanalyse durchführen: Die verbleibenden Kandidaten werden manuell auf Geschäftsmodell, Bilanzqualität und Wettbewerbsvorteile geprüft.

Wichtig: Ein Screener ersetzt keine Fundamentalanalyse. Er ist ein Sieb, kein Kaufsignal. Die eigentliche Arbeit beginnt nach dem Screen.

Die besten kostenlosen Stock Screener für Value-Investoren

Für Value-Investoren ohne Budget sind Finviz Free und der Magic Formula Screener die stärksten kostenlosen Optionen in 2026. Beide bieten ausreichend Filtertiefe für eine solide erste Vorauswahl.

Finviz Free

• Über 60 Fundamentalfilter ohne Registrierung
• Direkte Filterung nach KGV, KBV, PEG-Ratio, Verschuldungsgrad und Dividendenrendite
• Visuelles Heatmap-Layout erleichtert die schnelle Orientierung
• Einschränkung: Echtzeit-Daten und erweiterte Backtesting-Funktionen nur in der kostenpflichtigen Elite-Version

Magic Formula Screener (Joel Greenblatt)

• Kostenlos unter magicformulainvesting.com
• Fokus auf niedriges Enterprise-Value-to-EBIT und hohe Kapitalrendite
• Kein reines KGV-Screening, sondern kombinierter Qualitäts- und Bewertungsansatz
• Ideal für Investoren, die Greenblatts „The Little Book That Beats the Market“ umsetzen wollen

Weitere kostenlose Optionen:

• StockAnalysis.com: Starke Bilanz- und Cashflow-Daten, gut für die Detailprüfung nach dem ersten Screen
• Investing.com Screener: Globale Abdeckung mit grundlegenden Fundamentalfiltern
• Screener.in / Trendlyne: Beste Wahl für indische Aktien mit tiefen Formelabfragen

Faustregel: Finviz Free für den ersten Pass, Magic Formula für Greenblatt-Strategien, StockAnalysis für die Bilanzprüfung danach.

KGV und KBV als Filter: So findet man unterbewertete Aktien

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) sind die zwei zentralen Einstiegsfilter für jeden Value-Screen. Ein niedriges KGV zeigt, dass der Markt wenig für jeden Euro Gewinn zahlt; ein niedriges KBV deutet darauf hin, dass die Aktie nahe oder unter dem Buchwert des Unternehmens gehandelt wird.

Klassische Graham-Filterkriterien für Value-Screens:

Kennzahl	Richtwert (Graham-Stil)	Zweck
KGV	Unter 15	Niedrige Bewertung relativ zum Gewinn
KBV	Unter 1,5	Aktie nahe am Buchwert
PEG-Ratio	Unter 1	Wachstum im Verhältnis zur Bewertung
Verschuldungsgrad	Unter 0,5	Solide Bilanz
Current Ratio	Über 1,5	Ausreichende Liquidität
Positive Gewinne	Mindestens 5 Jahre	Verlässlichkeit der Ertragskraft

Häufiger Fehler: Wer nur nach niedrigem KGV filtert, landet oft in Wertfallen. Ein KGV von 8 kann bedeuten, dass der Markt sinkende Gewinne erwartet. Deshalb immer KGV mit Verschuldungsgrad und Cashflow kombinieren.

Praxisbeispiel mit Finviz:

1. Finviz.com öffnen, „Screener“ anklicken
2. KGV: unter 15 setzen
3. PEG: unter 1 setzen
4. Debt/Equity: unter 0,5 setzen
5. ROE: über 15 % setzen
6. Current Ratio: über 1,5 setzen
7. Ergebnisliste mit StockAnalysis auf Cashflow-Qualität prüfen

Stock Screener mit Cashflow-Filtern: Was Value-Investoren wissen müssen

Cashflow-Filter sind für Value-Investoren oft aussagekräftiger als reine Gewinnkennzahlen, weil Free Cashflow schwerer zu manipulieren ist als ausgewiesener Nettogewinn. Plattformen wie Stock Rover, Stock Alarm Pro und ValueInvestingHub unterstützen 2026 explizit Metriken wie Price-to-FCF, EV/EBITDA und FCF-Wachstum.

Die wichtigsten Cashflow-Metriken im Überblick:

• Price-to-Free-Cashflow (P/FCF): Ähnlich dem KGV, aber auf Basis des tatsächlich generierten Cashflows. Werte unter 15 gelten als attraktiv.
• EV/EBITDA: Berücksichtigt Schulden und ist besonders nützlich beim Vergleich kapitalintensiver Unternehmen.
• FCF-Wachstum: Zeigt, ob ein Unternehmen seinen Cashflow konsistent steigert.
• FCF-Rendite: Free Cashflow geteilt durch Marktkapitalisierung; Werte über 5 % sind für viele Value-Investoren ein Einstiegssignal.

Welche Plattform eignet sich für Cashflow-Screening?

• Stock Rover: Vollständigste Cashflow-Metriken, inklusive Margin of Safety und FCF-Yield
• Stock Alarm Pro: Über 50 Filter, darunter P/FCF und FCF-Wachstum
• ValueInvestingHub: Kombiniert P/E, P/B und EV/EBITDA mit FCF-Daten
• Finviz Free: Grundlegende Cashflow-Daten, für tiefere Analysen nicht ausreichend

Finviz vs. Yahoo Finance vs. ThinkorSwim für Value-Investing

Finviz ist für Value-Investoren die klar stärkere Wahl gegenüber Yahoo Finance oder ThinkorSwim, weil es deutlich mehr Fundamentalfilter in einer übersichtlichen Oberfläche bietet. Yahoo Finance eignet sich besser für schnelle Einzelaktienrecherchen, ThinkorSwim ist primär ein Trading-Tool.

Direkter Vergleich:

• Finviz Free: 60+ Fundamentalfilter, schnelle Bedienung, keine Registrierung nötig, kein Backtesting, verzögerte Daten
• Yahoo Finance: Gute Einzelaktien-Fundamentaldaten, schwacher Screener mit wenigen kombinierbaren Filtern, kostenlos
• ThinkorSwim (TD Ameritrade/Schwab): Leistungsstarker Screener für technische Analyse und Optionen, Fundamentalfilter vorhanden aber nicht auf Value-Investing optimiert, kostenlos für Kontoinhaber

Wähle Finviz, wenn du schnell eine Value-Kandidatenliste aus US-Aktien erstellen willst. Wähle ThinkorSwim, wenn du bereits ein Schwab-Konto hast und technische Analyse mit Fundamentaldaten kombinieren möchtest. Wähle Yahoo Finance, wenn du eine einzelne Aktie schnell nachschlagen, aber keinen systematischen Screen durchführen willst.

Welche Kennzahlen sollten Value-Investoren über KGV und KBV hinaus beachten?

Neben KGV und KBV sind Qualitätskennzahlen wie ROE, ROIC, Piotroski F-Score und Altman Z-Score entscheidend, um günstige Unternehmen von dauerhaft schwachen zu unterscheiden. Ein niedriges KGV allein reicht nicht.

Erweiterte Kennzahlen für Value-Screens:

• ROE (Return on Equity): Über 15 % signalisiert effiziente Kapitalnutzung
• ROIC (Return on Invested Capital): Besserer Indikator als ROE, da Schulden einbezogen werden
• Piotroski F-Score: Punktesystem von 0 bis 9 für Bilanzqualität; Werte über 7 gelten als stark
• Altman Z-Score: Insolvenzrisiko-Indikator; Werte über 2,99 gelten als sicher
• Graham Number: Kombiniert KGV und KBV zu einer Schätzung des fairen Werts
• Nettomarge und operative Marge: Zeigen, ob ein Unternehmen strukturell profitabel ist
• Zinsdeckungsgrad: Wie viele Male kann das Unternehmen seine Zinsen aus dem operativen Gewinn decken?

Stock Rover integriert all diese Metriken und erlaubt es, Aktien nach Sektor-Perzentilen zu ranken, sodass ein „günstiges“ KGV immer im Branchenkontext bewertet wird.

Stock Screener für Einsteiger im Value-Investing

Einsteiger sollten mit Finviz Free beginnen und einen einfachen, fünf- bis sechsstufigen Screen aufbauen, bevor sie zu komplexeren Plattformen wechseln. Zu viele Filter gleichzeitig führen oft zu leeren Ergebnislisten und Frustration.

Empfohlener Einsteiger-Workflow:

1. Finviz.com aufrufen, keine Registrierung nötig
2. Marktkapitalisierung auf „Mid“ oder „Large“ setzen (stabilere Unternehmen)
3. KGV unter 15 eingeben
4. Verschuldungsgrad unter 0,5 setzen
5. ROE über 10 % setzen
6. Positive Umsatzentwicklung der letzten 5 Jahre aktivieren
7. Ergebnisliste auf maximal 20 bis 30 Kandidaten reduzieren
8. Jeden Kandidaten auf StockAnalysis.com auf Cashflow und Bilanz prüfen

Häufiger Anfängerfehler: Zu viele Filter auf einmal setzen. Beginne mit drei bis vier Kriterien und verfeinere schrittweise.

Wie genau sind automatisierte Stock Screener beim Finden von Value-Aktien?

Automatisierte Screener sind zuverlässig beim Filtern nach definierten Kennzahlen, aber sie können keine qualitativen Faktoren wie Managementqualität, Burggraben oder regulatorische Risiken erfassen. Sie liefern eine Kandidatenliste, keine fertige Anlageentscheidung.

Was Screener gut können:

• Quantitative Filter schnell und konsistent anwenden
• Große Aktienuniversen in Minuten durchsuchen
• Historische Kennzahlen vergleichen

Was Screener nicht können:

• Bilanzierungstricks oder Einmaleffekte erkennen
• Qualitative Wettbewerbsvorteile bewerten
• Zukünftige Entwicklungen vorhersagen

Fazit: Screener-Ergebnisse sind ein Ausgangspunkt, keine Antwort. Jede Aktie auf der Liste braucht eine manuelle Prüfung des Geschäftsberichts, der Cashflow-Entwicklung und des Wettbewerbsumfelds.

Kosten und Preise der wichtigsten Stock Screener im Vergleich

Die meisten Value-Investoren kommen mit kostenlosen Tools weit, aber für tiefere Analysen lohnen sich kostenpflichtige Plattformen. Stock Rover, Portfolio123 und TradingView bieten die umfassendsten Funktionen für ernsthafte Value-Investoren.

Kostenlose Plattformen mit guter Fundamentaltiefe:

• Finviz Free
• Magic Formula Screener
• StockAnalysis.com
• Investing.com Screener
• Yahoo Finance Screener

Kostenpflichtige Plattformen (Preise variieren, Stand 2026):

• Stock Rover: Mehrere Abo-Stufen, günstigste Variante bereits mit starken Fundamentaldaten, Premium-Paket mit vollständigen 650 Metriken
• Portfolio123: Monatliche Gebühr, besonders stark für Backtesting und globale Aktien
• TradingView Pro: Monatliches Abo, beste Kombination aus globalem Screening und Chart-Analyse
• TC2000: Monatliches Abo, stark für US-Aktien mit kombinierten Fundamental- und Technischen Filtern

Empfehlung: Starte kostenlos mit Finviz und Magic Formula. Wenn du regelmäßig mehr als 20 Stunden pro Monat in die Aktienanalyse investierst, lohnt sich Stock Rover oder Portfolio123.

Backtesting von Stock-Screener-Ergebnissen: So geht es

Backtesting bedeutet, eine Screeningstrategie auf historische Daten anzuwenden, um zu prüfen, ob sie in der Vergangenheit funktioniert hätte. Stock Rover und Portfolio123 bieten integrierte Backtesting-Funktionen speziell für Value-Screens.

Grundprinzip des Backtestings:

1. Filterkriterien definieren (z. B. KGV unter 15, ROE über 15 %, Verschuldungsgrad unter 0,5)
2. Zeitraum festlegen (z. B. 2010 bis 2025)
3. Plattform berechnet, welche Aktien den Screen in jedem Quartal bestanden hätten
4. Rendite dieser Kandidaten wird mit einer Benchmark (z. B. S&P 500) verglichen

Wichtige Einschränkungen:

• Survivorship Bias: Viele Backtesting-Tools berücksichtigen nur Aktien, die noch existieren, nicht solche, die insolvent wurden
• Overfitting: Zu viele spezifische Filter erzeugen Strategien, die in der Vergangenheit perfekt, in der Zukunft aber nutzlos sind
• Transaktionskosten und Steuern sind oft nicht eingerechnet

Portfolio123 gilt als besonders stark für robustes Backtesting mit globalen Aktien und anpassbaren Rankingmodellen.

Stock Screener für internationale Aktien

TradingView und Portfolio123 bieten 2026 die breiteste internationale Abdeckung für Value-Investoren, die über US-Märkte hinaus suchen. Für indische Aktien sind Screener.in und Trendlyne die ersten Anlaufstellen.

Globale Plattformen:

• TradingView: Aktien aus über 50 Ländern, anpassbare Fundamentalfilter, starke Charting-Integration
• Portfolio123: Globale Aktien mit Custom-Formel-Screening und Backtesting
• Investing.com: Breite internationale Abdeckung, grundlegende Fundamentalfilter

Regionale Spezialisten:

• Screener.in: Tiefe Fundamentaldaten für indische Aktien, Formelabfragen möglich
• Trendlyne: Indische Aktien mit DVM-Score und Analystenkonsensdaten
• Univest Screener: Ebenfalls stark für den indischen Markt

Einschränkung: Internationale Fundamentaldaten sind oft weniger aktuell oder weniger standardisiert als US-Daten. Immer die Datenquelle und das Aktualisierungsdatum prüfen.

Was tun, wenn der Screener keine Ergebnisse liefert?

Wenn ein Value-Screen keine Treffer zeigt, sind die Filterkriterien meist zu eng gesetzt oder der Markt ist in einem bestimmten Segment aktuell hoch bewertet. Das ist kein Fehler, sondern ein Signal.

Mögliche Lösungen:

• Einen Filter lockern: Statt KGV unter 10 auf unter 15 erhöhen
• Marktkapitalisierung erweitern: Small Caps einbeziehen, die oft weniger beachtet werden
• Geografie ausweiten: Internationale Märkte oder Schwellenländer einschließen
• Zeitpunkt überdenken: In Bullenmärkten sind klassische Value-Screens naturgemäß leerer
• Einen Filter entfernen: Prüfen, welcher einzelne Filter die Ergebnisliste auf null reduziert

Wichtig: Keine Ergebnisse bedeuten nicht, dass man die Kriterien so lange lockern soll, bis etwas erscheint. Manchmal ist Abwarten die richtige Antwort.

Häufige Fehler von Einsteigern mit Stock Screenern

Der häufigste Fehler ist, Screener-Ergebnisse direkt als Kaufliste zu behandeln, ohne eine manuelle Fundamentalanalyse durchzuführen. Ein weiterer klassischer Fehler ist das Overfitting von Filterkriterien.

Die fünf häufigsten Fehler:

1. Zu viele Filter gleichzeitig: Führt zu leeren Listen oder zu zufälligen Ergebnissen
2. Screener-Ergebnisse ohne Nachprüfung kaufen: Bilanztricks, Einmaleffekte und Branchenrisiken bleiben unsichtbar
3. Nur auf KGV fokussieren: Ohne Cashflow- und Qualitätsprüfung landet man in Wertfallen
4. Historische Daten als Garantie verstehen: Backtesting zeigt Vergangenheit, keine Zukunft
5. Plattform wechseln, wenn keine Ergebnisse kommen: Oft liegt es an den Kriterien, nicht am Tool

FAQ

Welcher Stock Screener ist der beste für Value-Investoren in 2026? Stock Rover ist der umfassendste bezahlte Screener mit rund 650 Metriken. Für den kostenlosen Einstieg ist Finviz Free die stärkste Option.

Kann man mit Finviz kostenlos nach KGV und KBV filtern? Ja. Finviz Free bietet beide Filter ohne Registrierung. KGV, KBV, PEG, Verschuldungsgrad und Dividendenrendite sind alle in der kostenlosen Version verfügbar.

Was ist der Unterschied zwischen KGV und Price-to-Free-Cashflow? Das KGV basiert auf dem ausgewiesenen Nettogewinn, der durch Bilanzierungswahlrechte beeinflusst werden kann. Price-to-FCF verwendet den tatsächlich generierten freien Cashflow und ist schwerer zu manipulieren.

Wie viele Filter sollte ein Anfänger in einem Value-Screen verwenden? Drei bis fünf Filter sind für den Einstieg ideal. Zu viele Filter gleichzeitig erzeugen entweder leere Listen oder zufällige Ergebnisse.

Unterstützt Finviz internationale Aktien? Finviz konzentriert sich auf US-amerikanische Aktien. Für internationale Märkte sind TradingView oder Portfolio123 besser geeignet.

Was ist der Piotroski F-Score und wo kann man danach screenen? Der Piotroski F-Score ist ein neunpunktiges Bewertungssystem für Bilanzqualität. Stock Rover integriert ihn direkt als Filterkriterium.

Ist Backtesting in kostenlosen Screener-Tools verfügbar? Echtes Backtesting ist in kostenlosen Tools kaum vorhanden. Stock Rover und Portfolio123 bieten robuste Backtesting-Funktionen in ihren kostenpflichtigen Versionen.

Kann man Dividendenrendite und Verschuldungsgrad kombinieren? Ja. Finviz Free erlaubt die gleichzeitige Filterung nach Dividendenrendite, Verschuldungsgrad, KGV und weiteren Kennzahlen in einem einzigen Screen.

Wie oft sollte man einen Value-Screen aktualisieren? Quartalsweise ist sinnvoll, da Fundamentaldaten wie KGV und Cashflow nach Quartalsberichten aktualisiert werden. Monatliche Checks sind für aktive Investoren ausreichend.

Was ist der Magic Formula Screener? Ein kostenloser Screener basierend auf Joel Greenblatts Strategie, der Aktien nach niedrigem EV/EBIT und hoher Kapitalrendite kombiniert, statt nur nach KGV zu filtern.

Fazit: Der richtige Screener-Workflow für Value-Investoren

Die besten Stock Screener für Value-Investoren sind keine Alleskönner, sondern Werkzeuge, die in einer klaren Reihenfolge eingesetzt werden. Wer 2026 systematisch nach unterbewerteten Unternehmen sucht, fährt am besten mit einem zweistufigen Ansatz: Finviz Free oder der Magic Formula Screener für die erste Vorauswahl nach KGV, KBV und Qualitätskennzahlen, dann Stock Rover oder Portfolio123 für die tiefere Bewertungsanalyse mit Cashflow-Metriken, Piotroski F-Score und Margin-of-Safety-Berechnungen.

Konkrete nächste Schritte:

1. Finviz.com aufrufen und einen ersten Screen mit KGV unter 15, Verschuldungsgrad unter 0,5 und ROE über 15 % durchführen
2. Die Ergebnisliste auf StockAnalysis.com auf Cashflow-Qualität prüfen
3. Interessante Kandidaten in Stock Rover auf Piotroski F-Score, FCF-Rendite und Sektor-Perzentile überprüfen
4. Nur Unternehmen mit verständlichem Geschäftsmodell und nachvollziehbarem Wettbewerbsvorteil weiterverfolgen
5. Screener-Strategie quartalsweise mit aktualisierten Fundamentaldaten wiederholen

Ein Screener findet Kandidaten. Die Analyse entscheidet, ob daraus eine Investition wird.